中国光纤
买入
基本面:工信部早前出台新规,要求从今年4月1日起,新建小区必须光纤入户,同时具备接入多家运营商的能力。工信部新规将加速光纤入户进程,并大幅提高光纤宽带的国内普及率,这将带动国内光纤宽带产业的整体发展,并将开启万亿规模的投资新机会。随着光纤宽带工程进一步提速,三大电信运营商会进一步增加相关设备的采购和工程建设。
催化剂:备受关注的宽带中国战略已交予国务院批核,若最终获批,该计划将刺激市场对光纤上网的需求,为行业带来新的机遇。虽然3大电信商去年资本开支投放速度减慢,惟随着中央续推进「光进铜退」、提升宽带网络速度,我们仍然相信光纤活动连接器的需求将会在更快的增长轨道上。随着运营商的重质意识不断提高,公司产品的平均售价亦相当稳定,另外公司开始生产上游的软光缆,我们相信集团本年度的毛利率将会有所上升。
估值:中国光纤网络系统集团今年预测市盈率约4.0倍,较本港上市同业昂纳光同期约10倍的估值,折让超过50%。基于行业前景向好,公司又为行业龙头,我们相信中国光纤估值将上升至贴近同业水平。
技术走势:股价近日于100天线现支持,加上14天RSI由低位回升,MACD「熊差」续收窄,有利股价回升,建议趁低吸纳。
买入价:1.37元 (股价:1.38元, 上升空间:16.8%) 目标价:1.60元 支持位:1.23元
信达国际
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