公司发布中报,2015年上半年实现营业收入14.92亿元,较上年同期增长3.32%;归属于上市公司股东的净利润7951.20万元,较上年同期增长-23.90%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7258.41万元,较上年同期增长-28.29%。基本每股收益0.0672元/股。
1.市场需求仍然快速增长,公司业绩基本面仍有支撑。
根据对行业和三大运营商市场投资规模的跟踪研究。未来三年,光通信市场的增长率将保持在30%以上。同时,2016-2017年运营商投资规模仍然处于高投资期。通信产业发展前景持续向好。4G建设是当前通信行业的最大热点,三大运营商整体投资规模将超过4000亿元,在4G上的年度投资将超过2000亿元。近日,中国移动已启动2015-2016光纤光缆集采,计划集采G.652光纤9452万芯公里(去年6,000万芯公里)。通信线缆的需求在未来仍将保持高位增长的态势。
公司上半年生产和去年基本相同,上半年出货量规模略大于去年,公司上半年财务业绩主要受运营商开票回款周期的影响。根据往年惯例,4季度是回款高峰。所以全年业绩影响应当不大。
上半年为了巩固现有市场和转型开拓新兴市场份额,营销费用增长36.35%达到5577万,管理费用增长11.92%达到1.08亿元,研发投入增长17.94%达到4857万,对利润表现构成一定影响。
2.公司互联网业务发展良好,将成为公司经营利润的重要来源。
报告期内,公司调整发展战略,开拓流量经营、大数据、计算机网络集成等大移动互联市场。互联网业务实现营业收入4166.28万元,毛利率74%。预计将成为公司经营利润的重要来源。
公司收购的流量经营等移动互联网应用发展迅速,其核心应用-流量掌厅的用户数迅猛增加,已成为公司业务收入增长的重要保障。随着流量掌厅新拓展省份的增加,我们预计2015年度下载数将达到7000万以上。
3.协调统合移动互联网大数据平台,坚定转型信心。
7月30日,公司成立通鼎互联网事业部,对已投资的互联网项目进行跟踪管理,协调各投资公司之间的业务合作和数据,搭建自己的数据平台,提升互联网产品的创新力,推动转型升级。
我们认为互联网事业部的成立,有利于公司面搭建互联网大数据平台,实现流量和数据的价值变现。一层是聚合数云、安讯海量数据;二层是将数云公司的技术分析和瑞翼信息的数据内部贯通,实现对客户数据多维度挖掘;三层是实现双边市场价值变现,从而逐步建立移动互联网生态体系良性循环。
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