LightCounting：第四季度以太网光模块销售增长放缓

光模块供应商报告称，2024年第三季度的收入增长强劲，但我们预计本季度和2025年初的增长会有所下降。需求仍然非常强劲，但元件短缺限制了供应。

在2024年初，每通道100G的VCSEL还是一个瓶颈，而现在，100 EML已成为主要制约因素。主要供应商正在向硅光设计过渡，但这需要时间。提高EML生产能力也是一个漫长的过程。

整个供应链都出现了元件短缺的情况，甚至到每通道100G信号所需的PCB材料。这就是光器件与GPU和其他加速芯片竞争的地方，而后者的优先级要高得多。

下图显示了主要光模块供应商报告的销售额连续增长率。很难察觉到增长放缓的迹象，但你必须仔细观察头部的以太网光模块供应商：Accelink、Coherent、Eoptolink和Innolight。Accelink和Innolight报告的增长速度放缓是下一步发展的最重要线索。Coherent 报告第三季度实现了稳定增长，但第四季度的连续增长率仅为2%。