报告指出，由于预期即将公布电信业重组只涉及联通售CDMA业务予中电信，其余涉及管理层变动、联通GSM业务及网通去向则预期不包括在即将公布重组方案内。由于此对市场带来不明朗，对中国网通(0906.HK)影响负面，调低其投资评级至跑输大市，目标价由26.95港元降至22港元。
麦格理认为，若这次重组只涉中电信购联通CDMA业务，此对整体经营环境并无重大改变，对中移动(0941.HK)及中电信有利，维持两股跑赢大市评级，目标价分别为165港元及6.5港元。同时，虽然联通会是电信业重组中最大得益者，但其过去强劲股价表现已反映此利好因素，故建议投资者由联通换马至中移动，维持联通跑赢大市评级，目标价20.4港元。
来源： |
